Tutorial Básico de Opções.
Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
[As opções têm a reputação de serem difíceis de entender, mas são ótimas ferramentas para a especulação de hedge quando utilizadas adequadamente. Se você estiver interessado em negociação de opções, confira o Curso Opções para iniciantes da Investopedia que ensina estratégias reais para aumentar a consistência dos retornos e colocar as probabilidades a seu favor com mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. ]
Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.
Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.
Como adicionar opções de negociação para sua conta.
Há muito o que aprender quando se trata de opções de negociação, mas temos as ferramentas para ajudar a dar a você a confiança necessária para montar uma estratégia. Quando estiver pronto para começar, você pode adicionar opções de negociação às suas contas.
Quais são as opções e por que eu gostaria de negociá-las?
Uma opção é um contrato entre um comprador e um vendedor. Quando você compra uma opção, você tem um contrato que lhe dá o direito (não a obrigação) de comprar ou vender um título subjacente, como uma ação, a um preço definido dentro de um período de tempo específico. Quando você vende uma opção, você é obrigado a comprar ou vender o título subjacente se o comprador exercer sua opção. Se a opção não for exercida ou atribuída até a data de expiração, o contrato expirará.
Embora as opções possam oferecer diversificação em seu portfólio, elas não são apropriadas para todos os clientes, pois podem acarretar riscos substanciais. Visite nosso Centro de Aprendizado para encontrar vários cursos sobre negociação de opções. Você pode começar com nossa introdução ao vídeo de opções.
O que eu preciso saber?
Existem diferentes maneiras de negociar opções, resultando em vários tipos de estratégias de opções. Cada estratégia carrega riscos diferentes e tem uma faixa de níveis de aprovação. Antes de fazer seu pedido, você precisará preencher um aplicativo de opções, ter um contrato de opções em arquivo e ser aprovado para o nível de opção apropriado para a estratégia que deseja negociar.
Nota: Se você quiser negociar spreads de opções em um IRA aprovado, também será necessário preencher o Contrato de spread de opções suplementares (PDF).
O aplicativo de opções pede um instantâneo da sua situação financeira atual, então esteja pronto para fornecer seu:
Renda anual Opções Experiência de negociação Valor líquido e patrimônio líquido.
Se preferir, você pode baixar, imprimir e preencher o Aplicativo de Opções (PDF) e, se solicitar a capacidade de negociar spreads em um IRA, o Contrato de Distribuição de Opções Suplementares e enviar para:
Cincinnati, OH 45277-0002.
O que esperar.
Informaremos em qual nível de opção você está aprovado para negociar, seja por e-mail em 1 a 2 dias ou por e-mail dos EUA em 3 a 5 dias, com base nas suas preferências de entrega. Ou ligue para nós após 48 horas, no número 800-343-3548, e podemos fornecer suas informações de aprovação.
Observação: você precisará de dinheiro suficiente ou poder de compra de margem em sua conta antes de fazer um pedido.
Perguntas frequentes.
Estratégias de negociação de opções envolvem diferentes graus de risco e complexidade. Nem todas as estratégias são adequadas para todos os investidores. Existem cinco níveis de aprovação de negociação de opções, e os requisitos de aprovação são maiores para cada nível adicional, pois há mais risco para você e para a Fidelity. Sua situação financeira, experiência comercial e objetivos de investimento são levados em consideração para aprovação. Se solicitar a opção Nível 3 ou superior, você também precisará solicitar uma margem em sua conta.
Os negócios de opção permitiram para cada um dos cinco níveis de negociação de opções:
O nível 1 é uma redação de chamada coberta de opções de ações. O Nível 2 * inclui o Nível 1, mais as compras de chamadas e opções (capital, índice, moeda e índice de taxa de juros), redação de puts cobertos em dinheiro e compras de straddles ou combinações (equity, índice, moeda e índice de taxa de juros). Observe que os clientes que são aprovados para negociar spreads de opção em contas de aposentadoria são considerados aprovados para o Nível 2. O Nível 3 inclui os Níveis 1 e 2, além de spreads de patrimônio e redação de venda coberta. O Nível 4 inclui os Níveis 1, 2 e 3, além da escrita a descoberto (nu) de opções de ações e a descoberta de escrituras de straddles ou combinações em ações. O nível 5 inclui os níveis 1, 2, 3 e 4, além da gravação de opções de índice, a gravação de straddles ou combinações em índices e spreads de índice.
Um Acordo de Opções faz parte do Aplicativo de Opções. Ao concluir o aplicativo de opções, você também confirma que leu, compreendeu e aceitou os termos do contrato de opções. Depois de efetuar login no Fidelity, na página Margem e Opções de Logon Necessário, selecione Incluir para concluir o Aplicativo de Opções.
Para negociar opções na margem, você precisa de um Acordo de Margem registrado com a Fidelity. Depois de efetuar login no Fidelity, você pode revisar a página Margem e Opções de Logon Necessário para ver se você tem um contrato. Se você não tem um contrato de margem, você deve adicionar margem ou usar dinheiro.
As opções de múltiplas etapas são duas ou mais transações de opção, ou "pernas", compradas e / ou vendidas simultaneamente para atingir uma determinada meta de investimento. Normalmente, as opções multi-perna são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opções de múltiplas pernas em particular.
Com uma opção de compra, o comprador tem o direito de comprar ações da garantia subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado. Com uma opção de venda, o comprador tem o direito de vender ações do título subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado.
Você pode acessar o Contrato de negociação de opções da Fidelity na página Sobre a negociação de opções no Manual de corretagem on-line da Fidelity. Além disso, a Fidelity oferece opções abrangentes de material educacional no Centro de Aprendizado, em Learn About Options e no Board of Options Exchange de Chicago (CBOE).
QUANTLABS. NET.
Quant. Recursos para Traders.
Notas específicas sobre a estratégia de opções da Karen Super Trader.
Notas específicas sobre a estratégia de opções da Karen Super Trader.
Eu preciso de algumas confirmações de outras pessoas via Facebook.
A Karen usa o Bollinger Bands, que é uma ferramenta técnica para encontrar preços de exercício específicos que provavelmente não serão atingidos com base no atual ambiente de mercado.
Ao usar essa ferramenta, Karen pode encontrar preços de greve que provavelmente não serão atingidos, para colocar negociações que duram aproximadamente 56 dias.
Usa a volatilidade implícita para:
Ela usa gráficos para medir os gráficos de volatilidade VXX e OTM para encontrar níveis quando a volatilidade implícita é rica ou barata. A técnica usada por Karen para mitigar o risco é evitando seu Lick (Net Liquidating Value). O lick é aplicado às opções iniciais pagas pelo prêmio, compensadas por uma troca.
A estratégia de Karen também é curta, o que significa que, à medida que o mercado se move contra ela, as posições pioram a um ritmo maior. Karen também experimenta grandes oscilações nos retornos, com perdas de mais de 4% em um mês, mas os retornos ascendentes foram muito maiores do que os retornos adversos.
Seu método é coletar dinheiro diretamente da escrita de opções quase nuas. Pelo que entendi é que ela escreve nu coloca perto do fundo de balanços e vende chamadas nuas perto do topo de balanços. Ela usou números de Bollinger Bands e Fib para o timing.
& # 8230; negocia os 12% do dinheiro depositado e 10% das chamadas em dinheiro. Ela shorts as opções nuas quando eles têm muita volatilidade implícita. Essas opções são colocadas no ponto ideal em que elas terão um rápido declínio no prêmio. Desta vez, a queda do prêmio é basicamente conhecida como teta.
Eu acho que entendo como ela usa as bandas de Bollinger. Os preços de greve que ela coloca estão no limite ou ligeiramente fora dos Bollinger Bands. Veja o gráfico abaixo. Se a posição se mover contra ela, então ela vai colocar ainda mais, o que é uma estratégia dupla. As bandas de Bollinger são definidas em 2 divisões em uma média móvel de 20 dias.
(ver gráfico no link acima)
Aqui está um gráfico do SPY e isso pode ser onde ela coloca sua opção de negociação. Vendendo putas nuas nos fundos e vendendo chamadas nuas no topo das bandas de Bollinger. Esta é a minha estimativa do que ela faz, mas não pode ser confirmada. & lt; & # 8211; quem quer confirmar isso?
Karen mantém os olhos na volatilidade implícita e escreve as opções quando a volatilidade é rica e as tira quando é barata. Ela usa uma técnica para mitigar riscos e evitar seu Lick (Net Liquidating Value). O Lick é aplicado à opção inicial paga pelo prêmio pela bolsa.
concentre-se estritamente na venda de prêmios e usando Bollinger Bands para visualizar os desvios padrão em uma forma gráfica, preferindo colocar operações fora de dois desvios padrão para os preços atuais. Karen revisou sua estratégia para se concentrar na venda de estrangulamentos de Índice amplos no SPX, RUT e NDX.
Hoje, ela comercializa principalmente o S & amp; P 500 Index (SPX), que além de vantagens fiscais tem otimização de comissão, liquidez e tamanho, ao contrário do SPY, que ela diz ser muito caro para negociar com eficiência.
Quando a volatilidade é alta, a Karen The Supertrader negocia constantemente, vendendo e cobrando prêmios. Se a volatilidade é baixa, ela muitas vezes deixa suas posições no mês anterior expirarem sem valor. Para ela, boa volatilidade é quando o VIX está entre 18 e 20.
Karen também tira posições - abrindo posições em vencimentos diferentes, e sempre tentando vender chamadas e coloca 95% OTM (Out of the Money) ou dois desvios padrão de distância.
Para gerenciamento de risco também está listado no link TastyTrade.
OBSERVAÇÃO: Agora eu posto meus ALERTAS DE NEGOCIAÇÃO em minha CONTA pessoal do FACEBOOK e TWITTER. Não se preocupe, pois não publico vídeos estúpidos sobre gatos ou o que eu como!
Karen O Supertrader.
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Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias eficazes para sobreviver a fortes oscilações de mercado.
Junho de 2016 UPDATE & # 8211; Acontece que Karen está sob investigação pela SEC. Leia os detalhes aqui e aqui.
Artigo original abaixo.
Karen, a "Super Trader", ganhou fama recente no mundo das opções, pois gerou retornos enormes usando uma estratégia de negociação simples. Ela foi destaque no Tasty Trade duas vezes e algumas pessoas me perguntaram sobre ela recentemente. Suas duas entrevistas no Tasty Trade tiveram um total de 812.000 visualizações no You Tube. Os dois vídeos estão incorporados no final deste post.
Inicialmente, Karen começou com um pool de investimento relativamente pequeno e transformou esse capital em centenas de milhões de dólares. Sua estratégia envolve coletar renda do mercado de opções, mas os riscos que ela assume são substanciais. Ela começou com 100.000 dólares, o que ainda é uma quantia considerável de capital para começar. Ela dobrou esse dinheiro de forma relativamente rápida e conseguiu atrair capital, enquanto continuava a dobrar seus retornos.
Ela professa atualmente administrar 190 milhões de dólares, depois de fazer quase 105 milhões em lucros. Karen só negocia opções e começou a se concentrar em mais de 30 ativos subjacentes, que geralmente incluíam índices de ações. Ela atualmente comercializa apenas três índices, incluindo o índice S & P 500 (SPX), o Nasdaq 100 (NDX) e o Russell 2000 (RUS). Karen tem atualmente dois fundos. O segundo fundo foi criado para os clientes, pois todos os lucros do primeiro fundo vão diretamente para sua caridade.
Karen, a "Super Trader", ganha sua receita com as opções de vendas. Ela ainda seria considerada uma trader de "varejo", embora seu capital seja substancial. Ela usa a plataforma Think ou Swim e procura por 12% das ofertas de dinheiro e 10% das chamadas de dinheiro que são ricas em volatilidade implícita para ganhar tempo de decaimento, que também é conhecido como theta. O decaimento do tempo é calculado dividindo o prêmio pelo número de dias restantes antes do vencimento da opção. A principal premissa de sua estratégia é vender para a força (vender chamadas nuas em movimentos para cima) e comprar em fraqueza (vender apostas nuas em jogadas para baixo).
Parece-me que, se a posição continua a mover-se contra ela, ela continua a aumentar a posição, assumindo cada vez mais riscos. Esta é uma estratégia difícil e as perdas se acumulam a uma taxa exponencial. Ela tem uma grande quantidade de capital por trás dela e teoricamente pode continuar a dobrar à medida que o mercado se move contra ela.
Embora seja uma estratégia válida (embora arriscada), ela deve ter alguns cojones de tamanho gigante para arriscar US $ 190 milhões. Chamadas e puts despidas podem ter seu lugar na sua carteira, mas para o comerciante médio de varejo com $ 100K ou menos em sua conta, seria muito difícil replicar Karen. O risco de apagar sua conta é bem alto. Lembre-se de que “o mercado pode ficar irracional por mais tempo do que você pode ficar solvente”.
A Karen usa o Bollinger Bands, que é uma ferramenta técnica para encontrar preços de exercício específicos que provavelmente não serão atingidos com base no atual ambiente de mercado. As bandas de Bollinger são um indicador que mostra desvios de 2 padrões em torno de uma média móvel de 20 dias. Ao usar essa ferramenta, Karen pode encontrar preços de greve que provavelmente não serão atingidos, para colocar negociações que duram aproximadamente 56 dias.
Outra ferramenta que Karen usa é a volatilidade implícita dos gráficos. Ela usa gráficos para medir os gráficos de volatilidade VXX e OTM para encontrar níveis quando a volatilidade implícita é rica ou barata. A técnica usada por Karen para mitigar o risco é evitando seu Lick (Net Liquidating Value). O lick é aplicado às opções iniciais pagas pelo prêmio, compensadas por uma troca.
A estratégia da Karen é muito arriscada, pois a volatilidade implícita pode aumentar e os mercados podem acelerar, eliminando enormes quantidades de capital, gerando chamadas de margem significativas. Uma chamada de margem é um montante de capital que será exigido pela bolsa para manter as posições atuais. Se a chamada de margem não for feita por um investidor, a posição será liquidada pela troca involuntariamente.
A estratégia de Karen também é curta, o que significa que, à medida que o mercado se move contra ela, as posições pioram a um ritmo maior. Karen também experimenta grandes oscilações nos retornos, com perdas de mais de 4% em um mês, mas os retornos ascendentes foram muito maiores do que os retornos adversos.
Karen é muito importante sobre seus negócios. Ela vê os retornos como números, mas não leva a negociação pessoalmente. Ela tem uma forte mentalidade de comerciante e parece confiante em seu estilo.
Karen é uma fraude?
Tem havido algumas pessoas que pensam que a Karen é uma fraude. Seus resultados são incríveis. O cético em mim se pergunta como eles são genuínos. O romântico em mim quer acreditar. Todos os investidores sonham em transformar uma pequena conta em uma conta de vários milhões de dólares.
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